Курс поможет подробно изучить практические вопросы инвестиционной деятельности: критерии и методы оценки инвестиционных рисков, анализ и управление рисками, финансирование.
г. Санкт-Петербург, бизнес-центр «Мариинский», набережная реки Мойки, д. 58А, офис 507, 5-й этаж. Всем участникам высылается подробная схема проезда на семинар.
Показать на карте
Финансовых аналитиков, менеджеров инвестиционных проектов, руководителей компаний реального сектора и финансовых институтов, связанных с реализацией и развитием проектов.
Цели семинара/курса
Систематизировать имеющиеся знания в области управления инвестициями.
Получить знания и навыки управления инвестициями, выбора проекта, анализа его инвестиционной привлекательности, эффективности, полной реализации проекта, включая все стадии жизненного цикла проекта.
Научиться осуществлять мониторинг проекта, получить знания и навыки построения комплексной и эффективной системы управления финансами в компании.
Для участников предусмотрено
Методический материал, обеды, кофе-паузы.
Экскурсионная программа по Санкт-Петербургу как необязательная часть.
Документ по окончании обучения
По итогам обучения слушатели, успешно прошедшие итоговую аттестацию по программе обучения, получают Удостоверение о повышении квалификации в объеме 72 часов, (Лицензия на право ведения образовательной деятельности от 28 сентября 2015 года №036595, выдана Департаментом образования города Москвы)
Информация для иногородних клиентов
Иногородним клиентам оказывается помощь в бронировании гостиницы на период прохождения обучения.
1. Экономическая сущность инвестиционной политики организации.
Понятие инвестиций
Реальные и финансовые инвестиции
Прямые и косвенные инвестиции
Долгосрочные инвестиции и краткосрочные финансовые активы
Инвестиции с высокой и низкой степенью риска
Виды финансовых активов: обыкновенные акции, казначейские векселя, долгосрочные облигации, производные финансовые инструменты
Инвестиционный процесс
Участники инвестиционного процесса
Понятие финансового рынка
Типы инвесторов
Инвестиционная политика
Финансовые посредники
Современные тенденции на финансовых рынках
2. Инвестиционная среда: рынки, институции и процентные ставки:
Типы финансовых рынков: рынки физических активов, спот-рынки и фьючерсные рынки, денежные рынки, рынки ипотечных долговых бумаг, первичные рынки, вторичные рынки
Денежные рынки и их инструменты
Рынок капитала: инструменты с фиксированным доходом
Долевые ценные бумаги: рынок акций
Рынки производных финансовых инструментов
Финансовые институты: коммерческие банки, ссудосберегательные общества, общества по страхованию жизни, взаимные фонды, пенсионные фонды и другие
Фондовые биржи
Внебиржевые рынки и система NASDAQ
Источники и использование информации об инвестициях. Индикаторы и индексы рынка капитала (фондового рынка)
Виды сделок с ценными бумагами: «длинные сделки», фондовые покупки в кредит, продажа «без покрытия»
Понятие инвестиционной маржи
Стоимость финансовых ресурсов: процентные ставки
Факторы, определяющие процентные ставки
3. Риск и доходность:
Понятие инвестиционного дохода
Концепция стоимости денег во времени: простые и сложные проценты; будущая стоимость, приведенная стоимость, аннуитеты
Доходность инвестиций и ставка доходности за период владения
Средневзвешенная доходность
Оценка безрисковых ценных бумаг
Безрисковая ставка доходности
Номинальная и реальная ставка доходности
Доходность к погашению ценной бумаги с фиксированным доходом, спот-ставки, форвардные ставки, банковская учетная ставка
Оценка рискованных ценных бумаг
Определение риска
Ожидаемая доходность и стандартное отклонение
Источники риска
Компоненты риска: диверсифицируемый и недиверсифицируемый риск
Понятие фактора «бета»
Модель оценки доходности активов САРМ
График зависимости «риск - доходность»
Понятие приемлемого уровня риска
4. Понятие портфеля. Портфельный анализ:
Определение инвестиционного портфеля
Состав портфеля
Распределение портфельных активов
Рискованные активы
Безрисковые активы
Определение уровня доходности портфеля
Кривые безразличия
Ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля
Теорема эффективного множества
Диверсификация и риск портфеля; премия за риск портфеля
Портфель, содержащий два вида ценных бумаг
Оптимальный рискованный портфель
5. Виды финансовых инвестиций:
Инвестиции в обыкновенные акции
Котировки акций
Виды стоимости обыкновенных акций и измерение стоимости акций
Доходность акций
Ценные бумаги с фиксированным доходом, их виды
Облигации как инвестиционный инструмент
Измерение стоимости облигаций
Доходность облигаций
Управление ценными бумагами с фиксированным доходом; процентный риск; портфель облигаций и процентные свопы
6. Производные финансовые инструменты:
Понятие опциона
Опционы «колл» и опционы «пут»
Стоимость опциона
Понятие инвестиционной премии
Модели оценки опциона: биномиальная модель и модель Блэка-Шоулса
Уравнение паритета опционов «пут» и «колл»
Варрант как вид опциона
Сущность хеджирования
Страхование портфеля
Понятия фьючерсного контракта; цена фьючерса; понятия «длинной» и «короткой» позиции
Типы фьючерсных контрактов: товарные и финансовые фьючерсы. Форвардный контракт как средство хеджирования инвестиций
Механизм торговли на фьючерсных рынках
Хеджеры и спекулянты
Доходность фьючерсных контрактов
Стратегии и цели использования финансовых и товарных фьючерсов
7. Оценка эффективности управления портфелем:
Цели портфельного управления
Диверсифицированный и недиверсифицированный портфель
Функции инвестиционного управления: выработка инвестиционной политики; финансовый анализ и формирование портфеля; пересмотр портфеля; оценка эффективности портфеля
Принципы управления портфелем: пассивное и активное управление
Оценка эффективности индивидуальных инвестиций
Оценка доходности инвестиционного портфеля
Виды и способы снижения рисков портфельных инвестиций
Мониторинг инвестиционного портфеля
8. Принятие решений о капитальных вложениях; классификация проектов:
Принципы принятия долгосрочных инвестиционных решений
Решения по отбору и реализации инвестиционных проектов
Важность подготовки капитального бюджета
Форма сводного инвестиционного плана (бюджета) компании
Информационное обеспечение инвестиционных решений
Классификация проектов: замена оборудования; модернизация; расширение и реорганизация; выход на новые рынки; исследования и разработки; долгосрочные контракты и другое
Процесс принятия решения о капиталовложениях
9. Проект капиталовложений; методы оценки проекта:
Принципы оценки инвестиционных проектов
Релевантные затраты и затраты упущенных возможностей
Финансовые методы оценки инвестиций
Учетная (бухгалтерская) норма доходности
Период окупаемости капиталовложений
Чистая приведенная стоимость
Внутренняя норма доходности
Сравнительный анализ методов оценки инвестиционного проекта
10. Прогнозирование и анализ риска денежных потоков проекта:
Прогнозирование денежных потоков проекта. Структура денежного потока: первоначальные инвестиции, операционные потоки, терминальные потоки (потоки по завершению проекта)
Релевантный денежный поток
Влияние фактора налогообложения: учет амортизации, срок налоговой амортизации, налоговая база актива
Учет фактора инфляции
Методы измерения и управления риском проекта: анализ чувствительности, анализ сценариев, имитационное моделирование, статистические методы
Какой должна быть ставка дисконтирования?
Средневзвешенная стоимость капитала
Анализ денежных потоков проекта
11. Оценка эффективности инвестиционного проекта:
Критерии эффективности инвестиционных проектов
Показатели эффективности инвестиционного проекта: общественная и экономическая эффективность
Денежный поток инвестиционного проекта
Интегральные показатели, используемые для оценки эффективности инвестиционных проектов
Правила инвестирования
Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов
Критерии принятия инвестиционных решений
12. Управление инвестиционными проектами
Управление разработкой инвестиционного проекта
Объекты и формы инвестиций
Инвестиционный процесс и этапы разработки проекта
Роль бизнес-плана и порядок его составления
Методы оценки эффективности и риска проекта
Принятие решения об источниках финансирования
Планирование проекта
Управление реализацией проекта
Формы управления проектом
Сетевые методы управления и контроля исполнения
Управление переменами
Стадия завершения проекта
Роль человеческого фактора
Информационное обеспечение инвестиционных решений
Перечень кейсов, рассматриваемых на курсе:
Идентификация вариантов инвестиционных решений
Сценарий затрат инвестиционного решения
Определение и анализ выгод от инвестиций
Оценка рисков проекта
Анализ вариантов инвестиций
Презентация бизнес-проекта
Спикер
Кандидат экономических наук, доцент, бизнес-тренер, бизнес-консультант. Участник ряда крупномасштабных экономических проектов Администрации Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Доцент кафедры Экономики и менеджмента недвижимости СПбГЭУ.
Преподаватель программ МВА ИДА направление "General Management".
Сфера научных интересов: отношения собственности, производственная и экономическая демократия, социально – экономическая справедливость, вопросы экономической безопасности отрасли и предприятия.
Повышение квалификации: Зарубежная стажировка в Таллиннском техническом университете; Программа «Бренды и продвижение инновационных образовательных учреждений» ФГБОУ ВПО «Российский государственный педагогический университет им. А.И. Герцена». Автор 25 научных и учебно-методических публикаций в ведущих экономических изданиях РФ.
При первичной регистрации на сайте предоставляется скидка 5%.
При участии двух и более сотрудников от одной компании предоставляются скидки по оплате: 2 человека – 7%, 3 человека – 10%, 4 человека и более – 12%.
Качественный курс.
Особенно интересно было услышать про инвестиции в основной капитал (основные фонды).
Яночкина Е.А., Экономист, ООО «Производственное объединение «Киришинефтеоргсинтез»
Программа понравилась, теоретический материал пересекается с практическим. Преподаватель подробно и доступно объясняет материал, отвечает на задаваемые вопросы.
Особенно интересным было международные примеры и опыт, биржевые лекции.
Тема освещена достаточно полно.
Ясинская Н.Н., Начальник планово-экономического отдела, ЧОУДПО «Корпоративный университет «Норильский никель»
Интересен был предоставленный материал для написания методик по проектам с кач. отдачей.
Кузнецова И.Р., Начальник отдела мониторинга, Публичное акционерное общество междугородной и международной электрической связи «Ростелеком» МАКРОРЕГИОНАЛЬНЫЙ ФИЛИАЛ «ЮГ»
Обучение не для новичков, нужен опыт, чтобы понять материал. Все понравилось, восполнила все свои пробелы в знаниях. Особенно интересно было узнать о новых методах расчетов. Хотелось бы больше примеров из крупных проектов
Лактюшина Е.А., ОАО «Сибирский институт по проектированию предприятий транспорта и хранения газа, нефти и нефтепродуктов «Сибнефтетранспроект»
На курсе очень хорошо представлена теоретическая основа управления инвестиционными проектами и возможность применения математических методов. Особенно интересна нормативная и теоретическая база
Иванова С.Н., Начальник отдела бюджетирования, ОАО "Авиаагрегат"
Интересный и познавательный курс. Компетентный преподаватель. Особенно интересен практический опыт преподавателя
Жилин И.В., Инженер Группы сводного планирования Производственно-технической службы, ОАО «Федеральная гидрогенерирующая компания - РусГидро»
Курс оказался тем, что было необходимо. Индивидуальное занятие позволило сконцентрироваться на проблемах, которые конкретно касаются нашей организации
